八月，全球市場繼續在不穩定中震盪前行。美聯儲的降息預期逐步升溫，但通脹陰影仍未遠去；中美科技博弈、全球貿易摩擦等變數頻頻上演，資本在焦慮與樂觀之間來回拉扯。

現在，高淨值人群面臨的焦慮是：“怎麼才能減少出錯？”

諾亞ARK認為，當下最重要的，是重構底層認知，把財富管理建立在對長期趨勢和顛覆力量的理解之上。

認知決定配置。在2025的下半年，如何理解“科技型通縮”、如何兼顧資產安全與增長潛力，已成為決勝未來的關鍵能力。在諾亞ARK上周推出的《諾亞ARK下半年CIO辦公室報告》中，提出了新一代資產配置框架策略：同時佈局通脹受益和通縮受益資產，並引入橋樑型資產增強組合靈活性。

在現實中尋找確定性收益，諾亞ARK CIO辦公室首先提醒財富管理者佈局通脹受益型資產。這類資產通常具有穿越週期的屬性，能夠成為組合的底層資產，提供抗風險能力和穩健現金流。

黃金依然是不可或缺的底層配置。

作為傳統的避險錨點，它長期跑贏廣義貨幣供應量，在宏觀不確定性加劇時展現出價值錨定作用。

一些受政策支持的長期性板塊同樣具備較高的穩定性。

例如，部分安防相關資產具備穩定的現金流預期；而公用事業板塊則因其抗週期性與穩定分紅特徵，成為高波動階段組合的“壓艙石”。

基礎設施與房地產投資信託基金（REITs）也是關鍵底倉策略。

這類資產不僅兼具抗通脹與穩健回報潛力，且具備顯著的穿越週期能力，是當前私募市場增長最快的方向之一。其中，聚焦數位化基礎設施（如數據中心）與可再生能源（風能、光伏、核能）的板塊，正持續受益於AI崛起與能源轉型。

在房地產方向上，租賃型商業地產呈現出結構性機會。

利率下行趨勢有望帶動估值修復，人口持續流入、供需關係健康的區域（如美國部分出租公寓市場、日本東京及新加坡核心區域）具備穩健的配置價值。

科技進步正帶重塑成本、效率與生產關係。諾亞ARK CIO辦公室提出“技術通縮受益”資產佈局，主要通過一級和二級市場配置AI與科技紅利相關資產（包括綠色能源、自動化等），以及數字貨幣。

一級市場側重早期 VC 投資

以 “技術前沿偵察兵” 的角色佈局非上市階段的 AI 相關企業，具備3-5年爆發增長潛力，為組合增加向上的空間。 

二級市場多元科技紅利策略

AI / 半導體 ETF 聚焦配置具有指數級增長潛力的前沿科技資產，核心錨定半導體這一算力基礎領域；適度運用多空策略在科技股中平衡佈局，有助於降低組合波動，提升整體穩定性；同時結合風險對沖與宏觀趨勢跟蹤，在市場不確定環境中管理風險、捕捉機會。

數字資產 

此外，虛擬貨幣正成為重要的“數字黃金”，在未來數字時代可能具有戰略意義。但投資人仍應注意主流幣種選擇以管理不確定性。

諾亞ARK還創新性地提出引入橋樑型資產（如現金、短債、鏈上現金、流動性產品、結構型產品等），讓組合在不同風險環境中保持靈活性和調整空間。

例如，在高利率環境下，一些流動型資產可提供相對確定的利息回報，既維持現金流，也為後續再配置預留空間。

部分策略也值得關注，例如全天候多策略投資通過積極把握宏觀波動，追求與傳統資產低相關性下的優化風險收益比。

結構性產品則借助底層設計控制波動風險，靈活傳遞市場觀點，有助於打造反脆弱組合以應對不確定性。

當金融市場越來越開放、監管體系越來越透明時，財富的長期安全不僅是資產配置本身。

諾亞ARK CIO辦公室認為，稅務優化與資產持有結構的協同安排，也正在成為影響財富保值增值的關鍵。

在資產持有架構設計上，通過信託、保險等工具，協助客戶實現資產隔離、風險保護和傳承的靈活安排。