近期，围绕伊朗的地缘博弈持续升温，能源价格波动、资本市场震荡、全球风险偏好快速切换——这些变化再次提醒市场：地缘政治的不确定性，正在成为影响全球资产配置与家族长期规划的重要变量。

对于企业家与高净值家庭而言，风险早已不再只是市场涨跌，而是结构层面的不确定：国际关系重构、科技范式迁移、货币体系分化、监管环境变化，都在重塑财富创造与传承的路径。在这样的时代背景下，“长期确定性”成为家族管理绕不开的核心命题。资产如何跨周期？结构如何跨代际？家庭如何在波动中保持秩序与判断力？

「诺亚控股2026上半年CIO报告·线上投资策略会」系列——「传承篇」，近日在诺亚控股旗下iARK App正式上线。至此，从增长、配置到传承，本年度首个CIO线上投资策略会三大模块已完整呈现。

该系列投策会是诺亚持续构建面向企业家的深度对话机制的重要组成部份，让判断的形成，不止于一份报告，而是在不断交流、反复拆解与现实验证中，持续发生。在外部环境不确定性持续加剧的背景下，高密度、高质量的交流本身，正成为提升判断力的重要方式之一。

如果说增长解决的是机会，配置解决的是结构，那么传承解决的，则是时间与代际的连续性问题。在宏观环境高度不确定、科技范式加速迭代的背景下，家族财富管理的重点正从单一资产安排，转向系统性能力建设。围绕这一核心命题，诺亚控股旗下 Glory Family Heritage（GLORY）高管团队结合CIO报告框架，对家族治理、医疗保障与长期结构工具等议题展开深入分享与讨论。以下是部分分享摘要：

华人家族治理最易被忽略的是，下一代如何参与

诺亚控股税务部总经理、GLORY运营存续中心总经理张薇围绕“架构能力与代际传承”展开分享。她指出，在科技变革、地缘结构重塑与货币体系波动叠加的时代背景下，财富创造与分配的逻辑正在发生深刻变化。财富本身不再是终点，而是一个需要长期运作的系统工程。

她结合CIO报告提出的“三层基础架构”逻辑，强调第三层“治理层”的关键意义。治理的核心不在控制，而在共识；不在单点决策，而在机制设计。除了价值观与沟通机制之外，家族治理中最容易被忽略的一点，是如何通过结构化安排，让下一代以有节奏、可持续的方式参与家族事务，在实践中形成判断能力与责任意识。

医疗保险的关键不是理赔，而是「选择权」

GLORY国际保险部负责人丁泽森围绕“全球医疗体系变迁下的家庭风险防线”展开分享。他指出，近年来，不少企业家家庭已完成企业与资产的全球布局，但医疗保障结构往往相对滞后。与市场波动相比，重大疾病所带来的决策压力与现金流冲击，更容易对家庭系统造成实质性影响。

在中国香港及部分海外地区，高质量医疗资源集中但成本较高。若保障安排不足，家庭可能在治疗方案与财务承受能力之间面临权衡。他强调，医疗保障的意义不仅在于费用补偿，更在于为家庭保留“选择权”——在关键时刻拥有可行、可持续的医疗路径。同时，跨境医疗体系复杂，信息不对称与流程差异也需要专业协助与系统支持。

在他看来，医疗保障是全球资产配置体系中的重要组成部分，是帮助家庭在不确定环境中维持秩序与从容的重要基础。

AI时代，华人家庭缺的是一个「不需要聪明」的长期结构

GLORY美国保险团队负责人胡晓则从AI时代生产力变迁的角度，讨论长期结构工具的功能定位。他指出，随着技术对劳动结构与收入路径的重塑，传统“努力工作—稳定收入—持续投资”的路径面临挑战。情绪化决策、阶段性支出与市场波动，都可能打断长期复利。

在此背景下，“长期确定性”成为家庭财富管理的重要议题。与其依赖频繁判断，不如通过规则化、账户化与制度化安排，使资产在更长时间维度内持续参与整体生产力增长。

他提到，指数型万能寿险（IUL）可作为结构工具的一种讨论案例，其价值不在于替代其他资产，而在于作为底层结构的一部分，为家庭提供一定程度的稳定性与可预期性。在不确定性成为常态的时代，工具本身并非答案，真正重要的是如何通过结构设计，让家庭在长期中保持在场与稳健。

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