在全球秩序剧烈重构的当下，旧有增长逻辑与资产路径正加速瓦解。从高利率常态到技术革命，从地缘博弈到资本重组，一场关乎财富安全、结构重建与价值认知的深刻变革正在悄然展开。面对多重不确定交织的未来，“传承”早已不再是静态的资产交接，而是跨越周期的系统能力，是关于“如何活下去，活得更久、更好”的战略命题。

近日，ARK 财富方舟系列活动之 “传承之道，踏浪前行” 在惠州圆满收官。在本次论坛中，我们以“传承”为关键词，汇聚了跨越行业与领域的顶尖思维与智慧，以全球视角解码资产配置与财富传承的韧性架构，共同绘制穿越周期的战略图景，锚定财富管理的长期主义航向。

诺亚控股CFO，ARK香港CEO
潘青先生

“ 在财富管理中，永远不是把所有筹码都放在一个号码上，而更多是发展一个组合。用排除法选择地域进行投资，是当下财富管理的一种思路。

美国启动关税战，背后真正目的值得思考。关税战在宏观层面非常激烈，传导到微观时，个人和微观个体应提前准备。关税持续升级全球经济可能进入丛林法则: 财富管理者的关键行动是选择和判断。”

在此次论坛上，潘青先生在分享时再次着重强调了认知的关键意义。财富的本质是时间的复利，而认知的传承则是应对变革周期的底层能力。ARK始终坚信，只有将传承视作时代命题，在顶层结构与认知维度完成升级，才能在全球重构中锚定确定性，把握住属于未来的增长主线。

我们精选了本次论坛的高光观点并梳理了值得借鉴的战略思维，希望为您厘清认知、拓展视野、校准方向，为家族资产的长青之路提供一份值得收藏的前瞻指南。

在本次论坛中，“全球化”是高频出现的核心词，当世界格局在深度重构中加速演进，全球化进程究竟迎来阶段性终点，还是开启全新变革起点？下一站，ARK 520 闭门峰会即将启幕，与您不见不散。

全球化十字路口

终点还是新起点？

眼下，全球市场正经历深刻的结构性变化。从宏观政策到技术演进，从地缘局势到资本流动，多重变量叠加，旧有的全球化路径正在发生转向。在这个变局之中，谁能率先理解新格局，就有机会在下一轮周期中稳稳站住脚跟。

伴随全球多极化趋势显现，传统的“中心-外围”模式正在被重新定义。美联储高利率延续，强化美元资产吸引力；欧洲受政策分歧与能源转型影响，市场波动频发；新兴市场虽推动去美元化，但因基础设施与制度瓶颈，难以构建稳定替代体系。

与此同时，人工智能引发的产业效率革命，正在重塑投资标的的基本面逻辑。从科技巨头到制造、医疗、金融，AI驱动的结构性红利推动估值重估，其所依托的基础设施、能源、算法和数据等要素领域也成为新一轮配置重点。

资产配置策略也随之发生变化。机构与高净值客户由“收益最大化”转向“稳健增长+风险对冲”逻辑。人民币与美元资产的动态平衡、黄金与优质债券的再配置、另类资产的战略增配等，成为当前资产配置调整的重点方向。

财富管理行业本身亦在变革，从过去以产品导向为主的服务模式，转向以客户认知引导为核心的“顾问制”模式。在不确定性加剧的市场环境中，如何帮助客户管控情绪与波动、理解市场趋势、制定适配路径，成为财富管理行业核心能力。

在全球金融市场剧烈波动中，香港作为连接中国与全球的重要枢纽，在不确定性中展现出高度的弹性和灵活性。NOAH's ARK扎根香港，既是对历史经验的承接，更是对未来格局的前瞻应对。凭借全球资产配置网络和严谨的风险管理体系，NOAH's ARK将持续为客户构筑稳健的财富防线，以专业韧性引领新一轮财富传承之路。

关税博弈下的策略突围

将合规基因植入资产框架

本次论坛上，资深税务专家也做了分享。2025年，全球税收规则加速重构，关税壁垒、信息透明化与穿透式监管正在深刻重塑私人财富管理的逻辑与边界。无论是个人还是家族，均需重新审视原有资产架构，防范潜在税务与法律风险。

面对更趋复杂的税务环境，高净值人群亟需摆脱以往依赖隐蔽性与结构遮蔽的管理思维，转向以“可持续合规”为核心的全局策略。这一转型首先体现在对资产架构的系统性审视上，确保每一层资产安排在法律、税务与风险视角下均具备稳健支撑。

伴随全球税收秩序持续向公平性、穿透性演进，合规能力已然成为财富存续的关键变量。在此背景下，财富管理更需依托专业协作，在跨境投资、资产传承等决策中综合评估关税及税收协定等多重规则。

唯有将合规嵌入资产配置内核，方能在规则重构中稳健锚定价值，实现财富的可持续发展与代际传承。

特朗普关税风暴

政治算盘下的财富管理考量

随后，宏观观察嘉宾也做了对于近期关税风暴的一些分享。近期，特朗普的关税政策造成国际经济格局的大幅震荡。从经济角度来看，特朗普动用的是美国总统可依紧急法案调整关税的特权，其背后不是标准化的贸易计算模型，而是简易粗暴的盈亏逻辑，更多体现的是政治策略而非经济治理。

事实上，这套算法的本质并不在于实现“公平贸易”，特朗普的关税政策背后暗藏着“三大目标”：财政充盈、贸易平衡、制造业回流。

财政方面

美国赤字超2万亿美元，国债利息支出超1万亿美元。面对“财政透支”的窘境，关税或成为特朗普最易操控的收入来源，但却难解结构性赤字；

贸易平衡方面

全球供应链的复杂性、转口贸易和原产地规则的灵活操作容易稀释关税政策的效果，一旦多个国家获豁免，商品便能“曲线入美”，贸易壁垒形同虚设；

制造业回流方面

缺乏完整产业链配套、高效劳动力与工程师队伍，美国难以重建制造体系。特朗普所怀念的的“一个人工作养全家”的制造业黄金时代，已在全球范围内消失。

若三个目标皆难兑现，那特朗普政策真正带来的可能是什么？答案或许是“全球性动荡”。历史可以为镜：近百年前胡佛总统提高关税，引发连锁反应，最终陷入经济大萧条，导致执政党彻底失势。

从现实与历史经验来看，关税摩擦未必直接引发战争，但极易造成政经系统的不稳定甚至执政结构的更替。

因此，与其说特朗普的政策是一场有组织、有目标的贸易战，不如说是一种高度政治化的财政自救与动员。在这种不确定性中，投资者需更加关注政策背后的政治动机及其可能的长期影响，而不仅仅是表面上的数字波动。

构建“反脆弱”系统

家业长青的韧性发展路径

近年来，面对流动性变化、汇率波动与区域政治风险等多重不确定性，传统依赖单一经济周期判断的资产配置模式，已难以应对多重不确定性所带来的冲击。伴随复杂周期不断叠加，越来越多的高净值家庭与家族企业开始关注如何实现家业的长期稳定与代际传承。

在宏观环境多变的背景下，真正穿越风浪、实现“家业长青”的，不是那些短期追涨杀跌的机会主义者，而是深谙“反脆弱”系统逻辑的长期主义者，他们通过对系统性风险的认知与应对机制，穿越经济周期、产业震荡与政治变局，实现家族资产和精神的持续进化。

当前经济运行主要受三种周期叠加影响：短期是金融周期，如利率与股债波动；中期是产业周期，尤其是AI等技术变革的窗口期；长期则是地缘政治与全球格局的大趋势。真正具备前瞻性眼光的家族，应该在这三重周期中构建“反脆弱”系统，从长远角度进行资产配置和风险防控，而非盲目追涨杀跌。

家业长青从来不是靠一两个“风口”踩准就能实现，而是靠持续认知升级、布局前瞻资产、培养长期主义的“主人心态”。只有把今天的决策放在未来20年的地图上重新定位，才可能真正构建一个代际传承的财富系统。

全球变局中

高净值家庭财富传承新思维

在地缘冲突频发、全球秩序重构的当下，财富传承已不再是财富“怎么分”，而是家族“向何处去”。高净值家庭正从静态的资产移交，迈向以使命感为导向的系统性传承。

当前，财富传承不再仅仅围绕财富保值，更延展出多元需求：家族资源的代际延续、企业经营的传承布局、个体价值的实现、全球资产配置的安全、退休生活的保障，以及更高层次的公益理想等。相应地，传承路径也从单线继承走向多维协同，企业全球化、人力资本代际循环、资产全球配置成为主流选择。

同时我们关注到：高净值家庭纷纷将目光投向财富布局重构，寻求更加合规且灵活的全球资产配置通道。

遗嘱

工具层面，遗嘱虽适用于实物或不动产分配，但跨国执行壁垒重重，难以覆盖全球资产；

信托

信托具备法律隔离和资产保护优势，适合资产体量大、结构复杂的家庭；

保险

保险则以低门槛、高流动性，成为更易执行的传承抓手；在保险业发展成熟的地区，还具备被保险人可多代更替、可货币转换、理赔节奏可自由控制等灵活特征。

真正的传承，从来不只是财富的交接，而是责任、格局与价值观的延续。全球变局与监管收紧的双重压力下，高净值家庭的财富传承正逐步从“工具堆叠”转向“结构性设计”和“长期性规划”。身份、税务、工具、文化、理念等顶层架构，正在重塑高净值家庭对传承的理解与行动方式。在这场代际财富交棒的马拉松中，真正赢得未来的，是那些率先完成思维升级与系统配置的家族。