在動盪與機遇並存的時代，財富的未來不再僅僅由短期的增長曲線決定，而是由具備前瞻性、靈活應變的智慧驅動。在這一時代語境下，諾亞方舟全球華人財富管理與傳承峰會集結全球思想領袖，聚焦全球財富管理前沿趨勢，點燃了一場關於財富智慧與戰略遠見的深刻對話。

峰會期間，諾亞控股CIO報告主編、GLORY副總經理陳昆才發表主題演講，預先發佈了第十期——《諾亞控股2025下半年CIO報告》的部分核心觀點，對當前經濟環境下的資產配置進行深刻洞察，提出“雙受益資產三支柱配置”資產配置思路。

諾亞控股創始人、董事局主席汪靜波女士在報告中指出：“我們正在走入一個由‘科技型通縮邏輯’主導的資本新時代”，並提出一個從通脹邏輯邁向科技通縮的資產配置新範式。

她強調，未來二十年，核心議題將轉向：如何理解通縮、接受通縮、並從中獲益。對財富管理者而言，關鍵不是是否回避通縮，而是如何擁抱科技帶來的通縮紅利，重構資產結構——在現實中穩住防線，在未來中尋找增量。真正的財富，不在於回報的速度，而在於配置的方向。

在峰會期間，諾亞ARK還對與會嘉賓資產配置的行為和選擇進行了獨家調研，調研顯示：財富管理者在資產配置邏輯層面呈現“謹慎樂觀”態勢。當前最受歡迎的資產配置組合為“橋樑型”（占比44%）與“科技通縮受益型”（占比37%），在一定程度上體現參與調研的全球華人財富管理者通過保持組合靈活度與捕捉科技紅利抵禦波動。

對於“通脹受益型 ”、“橋樑型”、“ 通縮受益型”三類資產的配置比例,您個人更傾向於哪一種?

此外，美聯儲貨幣政策以79%的絕對優勢成為成為資產配置決策的主導因素，折射出全球資產定價體系的深層路徑依賴。

在規劃資產配置投資組合時，您通常會關注哪些因素？（多選）

為什麼要選擇雙受益資產？

陳昆才在演講中指出，全球經濟正進入深度重構階段，傳統資產配置模式已經無法完全應對全球市場的變化。通脹壓力的持續、利率的不確定性以及資產相關性的大幅波動，讓投資者面臨著更加複雜的局面。在此背景下，單一引擎驅動的資產配置模式已不再適用，投資者需要採用更加多元、靈活的配置方式，以在動盪中穩步前行。

財富管理的核心目標，是跑贏"通脹"帶來的資產損耗，"通脹"受益型資產是配置圍繞的核心資產類別。

而在技術不斷突破的今天，科技型通縮正在成為主導經濟邏輯的長期變數。對於今天的財富管理者，理解這點至關重要。

為了應對當前市場的挑戰，未來的資產配置框架應當具備雙引擎驅動的特點，既能應對通脹，也能從通縮中受益。

三支柱配置有何戰略意義？

伴隨著技術的顛覆，財富管理者對“科技型通縮”的理解，已成為其最寶貴的資產。基於資產配置底層邏輯的重構，同時佈局通脹受益和通縮受益兩大類資產，並引入橋樑型資產，增加投資組合的靈活性，共同構成了結構性配置的三大核心投資策略。

01 通脹受益型資產

首先，通脹受益型資產仍是當前市場應對壓力的關鍵支撐。以房地產、黃金為代表的實物資產，憑藉穩健屬性，在全球通脹持續背景下依然具備強大防禦力，既能對沖貨幣貶值風險，也具備長期資本增值潛力，是資產組合中不可或缺的核心配置。 

02 橋樑型資產

此外，橋樑型資產，如穩定幣等數字貨幣正成為全球配置版圖中的關鍵一環。這一類去中心化數字資產兼具抗通脹與抗系統性風險能力，在傳統金融體系之外提供更高的流動性與適應性。基於保持投資組合靈活性和打通“雙受益資產”體系的考量，一方面要佈局穩定幣，這一加密貨幣交易的“鏈上現金”，另一方面還要配置法幣體系的現金或短債，以及多策略投資基金。如此一來，投資組合就具備了全天候的資產配置再平衡能力，在不確定性保持主動性。

03“技術通縮受益”的資產方向

科技驅動的通縮趨勢正在重塑資產配置邏輯和價值衡量體系。比特幣、AI等通縮受益型資產因其背後的效率革命和結構性成本下降，正成為前瞻型投資者重點關注的方向。科技資產不僅具備穿越週期的成長性，更可能在未來構成資產配置中的高彈性引擎。

擁抱資產配置新範式 構建靈活韌性的財富防線

在全球經濟動盪背景下，財富管理不再僅僅依賴於傳統的資產類別，而是要通過多維度的配置策略，構建一個能在週期波動中保持韌性並實現增值的資產組合。有效的資產配置，必須兼顧通脹受益、通縮受益和橋樑型資產三大支柱，方能構建靈活且有韌性的財富防線，不僅有助於應對短期市場波動，更能夠為未來財富增值和傳承奠定堅實基礎。

財富管理的最終目標，並非僅僅追求短期的收益最大化，而是通過前瞻性的戰略佈局和科學的資產配置，為未來世代構建一個穩健的財富基座。在這個充滿變數的時代，投資者需要具備全球視野，以更高維度的眼光審視財富管理的長期目標。通過構建一個能夠穿越週期、應對不確定性的財富體系，投資者不僅能夠在複雜的經濟格局中穩步前行，更能為家族財富的長期傳承鋪就堅實的道路。