最近，金融領域一則重磅消息引發廣泛關注：互認基金新規正式落地。

2024年12月20日，香港證監會放大招，對《香港互認基金管理規定》完成修訂並予以發佈。新規實施後，香港互認基金在內地市場的客地銷售比例限制出現重大調整，由原本的50%大幅放寬至80%，且為未來更多常規類型產品納入香港互認基金範圍預留空間。

對於眾多的內地投資者來說，這一新規意義深遠，不僅為大家帶來了更多的海外投資額度，還有望為市場帶來更為豐富的跨境投資工具。即便如此，互認基金總體額度依然有限，誰能抓住新規窗口期進行相關的跨境投資，誰就能為自己的全球資產配置道路贏得先機。

諾亞控股（HKEX：6686，NYSE：NOAH）旗下國際品牌ARK「全球市場觀察」欄目，為您解讀此次新規調整將對內地投資者帶來哪些切實影響。

01互認基金迎重磅利好

和QDII基金類似，互認基金都是投資者跨境投資的工具。

在內地與香港的互認基金框架下，符合一定條件的香港基金可以通過簡易程式，在內地市場向內地投資者進行銷售；同樣，符合特定條件的內地基金也能在香港市場向香港投資者發售。

通俗來講，香港那邊的基金通過合規途徑到內地市場上進行合法銷售的基金就是互認基金，這些來自香港的基金，大多把資金投向香港以及亞太地區的股票、債券之類的證券產品。

互認基金的誕生，讓內地投資者有了更多方式拓寬投資管道，優化資產配置。

最近，互認基金領域更是迎來重磅利好，其相關監管規則迎來大修。

2024年12月20日，中國證監會修訂發佈《香港互認基金管理規定》，將香港互認基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%。

簡單來講，在這些新規影響下，互認基金在內地的可銷售額度大幅攀升，投資者有望獲得更多的海外投資額度。

新規還適當放鬆香港互認基金投資管理職能的轉授權限制。此外，新規還適當放寬了香港基金公司在資金管理環節的部分限制，這讓管理人們能在全球投資舞臺上更加遊刃有餘，根據市場動態靈活調配資金、佈局投資。

另外值得注意的是，新規還在香港互認基金類型中增加了“中國證監會認可的其他基金類型”，這為未來更多常規類型產品納入香港互認基金範圍預留空間。

這一前瞻性的設定，提前為更多產品加入互認基金名單鋪好了路，後續各種不同風格、不同策略的產品有望紛至遝來，全方位滿足投資者多樣化的投資喜好與需求，助力大家構建更為合理、多元的投資組合。

02跨境投資需“抓緊時機”

談起跨境投資，許多投資者都會第一時間想到QDII基金。

由於具備申購便捷、門檻低等優勢，QDII基金也確實是許多投資者參與跨境投資的第一選擇。但QDII額度緊張的狀況已愈發凸顯，這猶如一道緊箍咒，限制著投資者跨境投資的步伐。

在這種背景下，額度管控更為寬鬆的互認基金，就逐漸顯露其重要性。

具體來看，互認基金在內地能賣多少，是看它在內地保有的規模占整個基金總規模的比例，因而互認基金的購買額度限制沒有QDII基金那麼緊張。在QDII基金因外匯額度緊張而限購時，投資互認基金能幫投資者解決跨境投資的燃眉之急。

此外，互認基金的份額類型也十分豐富，不僅有人民幣、美元、港幣等不同份額，還根據是否鎖匯設置了匯率對沖的份額和不進行對沖的份額。此外，根據派息方式的不同，一些互認基金還會分別設置派息份額和累積份額。投資者能夠依據自身的需求以及風險承受能力，挑選更加適合自己的投資份額。

但值得注意的是，互認基金雖然目前額度較為寬鬆，但依然有投資額度方面的總量限制。

目前，國家外匯管理局不對互認基金的單家機構、單只產品額度進行審批，但對總額度使用情況進行監控，內地與香港公募基金互認的投資額度為進出各3000億元人民幣。

這意味著，誰能先在80%的比例限制內買更多互認基金，就能佔據更多的海外投資額度。而公募機構和投資者可能都將參與到“搶額度”大戰之中。

個人投資者若有海外投資的需求，也需要抓緊行動。誰能在這場“搶額度”大戰中搶佔先機，誰就能率先享受新規釋放的紅利，為自己的全球資產配置道路贏得先機。